新能源汽车:行业继续前行,十月再迎旺季
9月20日,交通部、发改委、工信部等14个部门联合发布《促进道路货运行业健康稳定发展行动计划(2017-2020年)》,要求加强城市配送车辆技术管理,鼓励各地创新政策措施,推广标准化、厢式化、轻量化、清洁能源货运车辆。上海市科委、经信委和发改委联合发布《上海市燃料电池汽车发展规划》,对加氢站、示范区等均提出了要求。 板块短期波动明显,但我们坚守的产业链核心环节依然是最具投资价值的环节,我们继续强调要坚守“资源端”和“高端电池”,继续推荐先导智能(联合机械覆盖)和杉杉股份(9月金股),同时推荐长园集团、国轩高科(配股过会)、天赐材料(化工覆盖)、江苏国泰(商贸覆盖)。
光伏:扶贫为主的户用分布式爆发,201法案或影响需求
2017年户用分布式爆发,现阶段引领户用分布式爆发的主要是扶贫项目。“十三五”期间,光伏扶贫与领跑者计划、户用光伏将是拉动光伏需求的三驾马车。2017年-2020年86.5GW的规划规模,我们认为扶贫和领跑者支撑有力,结合行业平价上网大趋势,制造企业进入工艺和成本竞争阶段,纷纷抓住当前阶段的成本优势扩产能,以期强化龙头地位和成本优势,继续推荐隆基股份、通威股份,分布式龙头林洋能源;建议关注逆变器龙头和深度参与地区光伏扶贫的阳光电源。
美国国际贸易委员会USITC,就光伏行业201调查作出裁决,委员会以4:0投票结果一致认为晶体硅光伏电池(部分或全部组装成其他产品)进口到美国数量巨大,对当地光伏产业造成实质性的伤害,与美国国内形成直接竞争关系。我们认为,201最终裁决尚存在不确定性,同时预计国内决策层会出台相应的光伏行业支持政策,对冲海外政策风险。
工控:政策导向、产业升级、进口替代,多重利好因素推动,行业潜力巨大,看好信捷电气、汇川技术
9月7日,商务部投资促进事务局发布《2016智能制造产业投资促进报告》,针对智能制造供应侧产业的基本情况、分布格局、投资动态和发展趋势进行了深入系统的梳理和研究,对产业招商提出了切实可行的建议和对策。
充电桩:有望获得支持政策支持,存在预期差
9月12日,特斯拉正式宣布,已经开发出了一种更适合狭小空间的小型超级充电桩。9月11日,北京经信委、发改委、科委、城市管理委、质监局联合发布了《北京市推广应用新能源商用车生产企业及产品备案管理细则》,对新能源商用车生产企业提出了九大条件,门槛提高。 推荐标的:充电桩领域推荐具备充电桩技术、成本及产能优势、三大主业保持快速增长、估值较低的科士达。关注掌握核心技术、弹性较大的中恒电气、小市值标的和顺电气和充电桩运营龙头特锐德。
风险提示:或存在新能源汽车推广不达预期风险;或存在光伏、风电政策支持及补贴发放不达预期风险。
