2018年光伏制造业前瞻：单晶、perc、半片

上周在北京PVCEC上，与很多企业做了较深入的交流，对于光伏产业很多历史性的大趋势有了更多更清晰的判断，下两点判断尤其坚定：

1、单晶+Perc的技术潮流势不可当。

2、在单晶崛起的历史背景下，半片这样的高效封装技术也将必然崛起。

一、单晶perc将成为市场主流

1单晶炉的技术和长晶工艺快速进步

一台单晶炉每月的产量由五年前500kg/月提升到现在的2.7吨/月;据一家单晶龙头企业介绍，他们有信心在2018年时候，在不改变单晶炉本身，仅仅通过工艺提升进一步把单台单晶炉的月产能提升到3.1吨/月，对应到硅片月产量会来到8MW。

同时，新增单晶产能都布局于电价低廉的地区，更进一步大幅降低长晶成本。折算下来1kg单晶硅棒的长晶成本由几年前的100多元/kg下降到目前的42元/kg(隆基股份水平)，明年可进一步优化到35元/kg。可见，单晶炉近些年发生了质的飞跃。反观近几年多晶铸锭技术进步缓慢，近几年没有实质性的提升。

2金刚线切割技术本质上更有利于单晶

单晶硅棒由于内部晶格序列一致，切割起来可以速度更快，耗材使用量更少，而且切出来的单晶硅片在厚端电池制绒环节更加容易，电池片效率不受影响，而多晶硅片则需要叠加黑硅技术或加入添加剂(添加剂成本低，但电池效率略下滑)，每片硅片的湿法黑硅过程需要额外增加0.2~0.3元的成本，干法黑硅则需要增加0.4元的成本。因此，金刚线切割带来的出片量的提升，也更能有效的摊低单晶长晶环节的高成本。

表：单多晶金刚线切割的对比

多晶应用金刚线切割是今年才大规模应用推广的，保利协鑫有更大的优化空间，但是由于基础原理的不同，在金刚线切割环节，多晶硅片的切片成本无论怎么优化，成本都必然要比单晶硅片高出一大截。

3perc技术更有利于单晶硅片

perc叠加于单晶硅片能明显带来更好的效果。perc+单晶硅片可以带来1.2%的效率提升;而perc+多晶硅片目前只能带来0.8%的效率提升。晶澳太阳能的“多晶+干法黑硅+perc”的60片电池组件最高功率能做到290W;而“单晶+perc”组件功率可以做到305W。

　　图：北京pvcec晶澳太阳能的展台

多晶即便是叠加了最优秀的干法黑硅技术(干法黑硅每张硅片需额外增加成本0.4元，金刚线切割带来的成本下降优势被吞噬大半)，功率也才仅为290W，而单晶直接叠加perc技术就可以把功率做到305W，后端电池制绒成本更低且单多晶组件的功率差已经越来越大。

事实上，不仅perc技术在单晶上能带来更好的效果，其他技术创新在单晶硅片上应用的效果也更好。这就好比一个孩子，单晶在出生的时候身体底子好，所以后面叠加各项新技术就更容易且效果更好。而多晶硅片在出生阶段为了省钱就比较粗放，身体底子差，所以后端叠加的各项新技术应用起来效果就差。这种差距是从这张硅片诞生之初就留下的。后天再怎么弥补(黑硅技术本质上就是一种弥补策略)，效果都不佳。如果到了这个时候，还对单多晶这种未来竞争格局看不清而拼命投资铸锭产能和黑硅技术，还希望抱残守缺挽救自己的多晶炉，那只能是自讨苦吃。

然而，单晶硅片明年日子并不会比今年好过。2017年应该是单晶硅片的毛利率峰值!

明年硅片产能必然会大于市场需求，一大批多晶硅片产能面临出清，多晶硅片的价格必然会滑落到某些边际成本高的厂家的现金成本。简而言之：明年多晶硅片会以现金成本迎战单晶硅片，虽然单晶硅片依然会保持一定的毛利润，但是我敢断言：今年就是单晶硅片的毛利率峰值!

4单多晶组件性价比的比较

单晶组件由于功率更高，在电站建设安装的过程中可以节省BOS成本。很多我走访过的电站，他们给出的结论也直观朴素：

就目前10W~15W的功率差，单晶每瓦贵0.1~0.15元是合理的，

如果单晶组件比多晶组件贵的幅度超过0.15元，那就选择多晶组件;

但是如果单晶组件只比多晶组件贵<0.1元，由于单晶后端BOS成本可以带来更多节省，所以必然要选择单晶。

一块60片标准光伏电池组件，在电站建设过程中的运输、安装、土地、支架、线缆成本是一致的。除了以上这些直接成本，电站建设还会有选址、设计、报备、入网、管理、运维等间接成本需要分摊;对于正在崛起的分布式电站，还需要额外的销售成本、渠道成本需要分摊在电站建设成本中。以上这些成本可以统称为BOS成本。

近些年随着组件自身价格不断下滑，电站建设的BOS成本占比越来越高，尤其对于分布式电站，由于单个项目装机容量小，所以1W装机容量要分摊更多的间接费用，导致BOS成本占比甚至要高达55%。所以要想测算不同功率组件的合理价差，首先要对BOS成本进行估算。

根据我对下游电站的走访情况，我得到如下数据。

表：60片标准组件的BOS成本估算