产能过剩曾是光伏行业最大的梦魔。今年年初，光伏行业不少人忐忑不安，过去光伏经历三次“大跃进，大家普遍有一种市场透支的感觉。2017年，还能一帆风顺吗？
中国光伏组件产量已经连续十年第一位，全球光伏新增市场连续四年第一。这包括多晶硅、硅片、电池片和组件，这四个环节均为全球第一。而从过去近一年的时间维度来看，中国光伏企业“规模竞技”的迹象非常明显。
产业规模层面，根据中国光伏行业协会的数据：2017前三季度，多晶硅产量17万吨，预计今年22万吨以上；硅片三季度产量已经62GW，同比增长超过40%，预计全年可以达到80GW；电池片前三季度51GW，预计全年达到80GW。组件前三季度增长超过40%。1到10月份，我们的新增装机已经超过了45GW，累计装机超过122GW。
企业层面，在制造端的大规模投资层出不穷：比如，保利协鑫2017年4月公告称，已通过投资兴建位于新疆生产规模达6万吨多晶硅厂房项目，其中包括4万吨新建项目，以及将部分现有位于徐州厂房规模2万吨的设施迁往新疆。该项目新增总投资预算为56.82亿元。建成后，保利协鑫多晶硅产能将由目前的7万吨增至11.5万吨。
隆基股份2016年硅片产能仅为6.5吉瓦，而到2018年8月份产能就会达到25吉瓦，翻四倍。中环股份类似，2016年产能约为3.63吉瓦时，2017年底的产能达到15吉瓦时，2018年的产能会更进一步达到20吉瓦。仅仅单晶“双寡头”的产能规划就达到了40吉瓦以上。此外，根据财报，中来股份目前在建、拟建高效电池规模高达12.1GW，累计投资金额达210多亿元。
今年“6·30”后，行业有几大担忧，其一是市场空间收窄，出现严重的产能过剩；其二是出现恶性的市场与价格竞争。
面对目前不少龙头企业的“规模竞技”，光伏未来是否会面临严重的产能过剩？
黑鹰光伏无以判断这样的可能性有多大，我们统计了33家“光伏收入占营业收入比重在40%”光伏企业前三季度存货情况，以供读者参考。
截至9月末，33家光伏企业存货规模达401亿元，其中，12家企业存货规模达到了10亿级。
截止9月末企业库存排行榜：
当然，从增幅这个角度我们更能清晰的看到企业的库存选择。黑鹰团队发现光伏企业库存战略两极化也较为明显。有些企业较为谨慎，比如阳光电源、太阳能、清源股份等企业第三季度存货较6月末有较大幅度减幅；而更多的企业则较为激进，如晶澳太阳能、隆基股份、协鑫集成、爱康科技等企业存货出现大幅增长。当然，每家企业都有各自的定位与差异化，在库存策略上也会有各自的考量。
9月末较6月末库存增幅榜：
每当一个行业风云变化之际，对企业来说都是一次生与死的考研，跑的太快可能闯入“刀山火海”，跑的慢可能错失先机，被市场淘汰。快慢之间，方显企业大智慧。
如果你是企业掌舵人或市场人员，你会怎么选择？
来源：黑鹰光伏
