摘要：
1、同质化竞争的结果只是此消彼长，而技术路线竞争的结果却是非胜即死。
2、曾经共同对抗薄膜技术的两“兄弟”，终于要兵戎相见。
3、补贴下降后：制造环节需要挤出200亿的利润从哪里攥出来？
泰坦的战争：从波音等航空公司大战看明年光伏业的竞争套路
西雅图是个神奇的城市。
60余万的人口，（根据2013年统计数据：西雅图人口65.13万，不过算上围绕西雅图的城市群共有468万）专门“出产”超大型公司，诞生了微软、星巴克、亚马逊这样的超级独角兽甚至可以称得上是垄断型的企业。
微软员工总数11万8千、波音员工总数超过17万、星巴克员工总数23万8千，亚马逊更是超过了54万员工。
这里想聊一聊的是那个被工会欺压的受不了而把总部搬到芝加哥的波音的故事。
◆1963年，在军用领域被洛克希德打得找不到北的波音输了美军的重型军用运输机招标，计划把研究成果军转民，建造一架巨型运输机或者客机。
◆1965年，波音当时最大的客户，也是当时美国最大的航空公司——泛美航空首席执行官 Juan Trippe 找到波音总裁 William M. Allen，要求波音为泛美打造一款比 707 大两倍以上的大型喷气式客机。
“如果你造，我就买。”Trippe 说。
“如果你买，我就造。”Allen 回复。
◆1966年4月，泛美航空向波音公司订购 25 架 747 飞机，支付 5.25 亿美元。747 项目旋即启动。两个月后，波音在 Everett 买下 3.15 平方公里的土地，开始建造 747 厂房。
但竞争对手也看到民用市场的变革机会，于是宽体客机的竞争在波音、道格拉斯、和现在只做军用飞机的洛克希德之间展开，他们选择了打群架。
三家巨头一起豪赌，把公司所有资产抵押到银行，胜者世界第一，败者破产清算。而且还要各自拉伙伴，全球只有劳斯莱斯、普拉特惠特尼、GE三家发动机企业能造这么大的飞机发动机，于是这几家供应商也抵押财产，而且除了波音与泛美之外，其它两家也找了大陆航空和美联航两家公司绑定。
竞争的过程冗长繁杂，结果却很简单：波音在民航领域奠定垄断地位（挑战它的空客还未“出生”），道格拉斯破产被麦克唐纳收购变成麦道，后来麦道又被波音收购，大陆航空也卖给别人，波音几乎垄断了民航市场。洛克希德退守军用市场。
同质化竞争的结果只是此消彼长，而技术路线竞争的结果却是非胜即死。
光伏行业的这个时刻似乎也到了。
2018：无处安放的20GW产能
对于2018年，光伏行业普遍认为随着光伏补贴下降，光伏市场增速放缓，但许多光伏企业都制定了各自雄心勃勃的扩张计划。
Solarbe索比光伏网整理了部分行业领军企业的扩产计划：
❶ 保利协鑫：至2020年新疆新增6万吨多晶硅，产能将达11.5万吨，多晶硅片已超20GW
❷ 通威股份：10万吨多晶硅产能、20GW高效单晶电池项目
（我们注意到，当问及如何筹资时，通威集团副董事长严虎对记者称，在利润方面，预计公司今年可获得20亿元利润，明年30亿元，后年50亿元，再加上折旧的现金流就是120亿。在这基础之上，公司可以发债，现在公司负债率只有40%左右，可转债公司债可以发50亿元，中票50亿元，短融、超短融也可以发。此外，通威也通过处置房地产业务回收资金。通威股份公告称，拟以竞价的方式出售通威实业98%的股权，预计出售该部分股权获得的总收益约8亿元。通威实业为通威股份旗下房地产业务公司。可以说通威与上文的航空公司一样，决心砸锅卖铁打这一仗了。）
❸ 隆基股份：2018年扩产10GW硅片至25GW 单晶组件产能从6.5GW增至12GW
❹ 东方日升：新增5GW 高效单多晶光伏电池、组件产能
❺ 中环股份：至2019年硅片产能扩产至23GW，2018年一季度达到15GW
❻ 晶科：约5GW
❼ 晶澳：约4GW
❽ 阿特斯：约1GW
❾ 协鑫集成：约1GW
新华网前些天的一篇文章指出：2016年底，单晶硅片产能不到20GW，2018年底产能将超过60GW。
因此可以预测，2018年，极可能有20GW的硅片、电池和组件闲置产能无处安放。而据中国有色金属工业协会硅业分会统计，截止2016年底，全球多晶硅产能为45.5万吨，按照彭博新能源财经预计，2017全球光伏装机需求在76.4GW-80.9GW，对应多晶硅需求接近40万吨，闲置产能已有5.5万吨，算上领先企业的扩产项目陆续达产，明年成本更高的企业将被市场淘汰。
准备团战：为什么说2018年对光伏企业来说更加危险
这20GW无处安放的产能，必将引起单多晶之争进一步升级。从同质竞争到技术路线间的PK，企业一方面生存压力巨大，另一方面也发现：只要打败对面阵营就可以拿到另一半的市场。
于是光伏企业也早早成立了联盟和战略合作。隆基除自己以乐叶为品牌布局电池组件外，还与中来、通威等企业成立了联盟。协鑫与中环也互相参股多晶硅和单晶硅片公司。
未来主要的几块竞争将集中于：
1、隆基-协鑫为首的单多晶之争。
2、隆基-中环两家单晶龙头之间的竞争。
3、协鑫-通威之间的多晶硅竞争。
这其中最凶险的，还是单多晶技术路线的竞争。因为后两者的竞争都是经营策略层面的竞争，而技术路线的竞争结果却往往带来一个市场大环境的颠覆。
到2018年，可以预见将有越来越多的光伏企业参与到这几大阵营的对抗中去，或是通过自己产能的调整以适应未来形势。
从本网的角度来看，这场战争的受益者其实并不多，因为明年如果光伏补贴下降幅度较大，获胜者很可能也只是惨胜，而对于光伏这样一个没有特别高门槛的行业，随时可能在胜者还没有消化胜利果实的时候，就有新贵后来居上。
另外还要注意的是，过分强调性能或过分强调价格都是不可取的，仍然以上文的波音747为例，一开始即使是波音公司也是把747做为一个过渡性的产品，下一个目标都是研发三倍音速可以三个小时从美国到欧洲的超音速飞机。1996年2月7日，协和式飞机从伦敦飞抵纽约仅耗时2小时52分钟59秒，创下了航班飞行的最快纪录。但即使到现在，宽体客机仍然是主流，因为飞机越大，单个乘客越省油，乘客体验也越舒适。
补贴下降后：制造环节200亿的利润从哪里攥出来？
2018年光伏度电补贴下调已成必然。如果电价下调一毛钱，在人工、逆变器以及其它材料几乎没有降价空间的情况下，光伏组件将再次承担起降本的重任。
以前不久的国电投招标为例，亿晶中标价格约2.3元/瓦，比当前价格低了约4毛钱，如果明年的市场仍然是50GW，光伏制造环节要通过降低利润率和技术进度让出200亿。
光伏行业最赚钱的三家企业通威股份、协鑫集团的保利协鑫、隆基股份今年1-9月的净利润分别为15.3亿元、13.85亿元、22.41亿元。即使这三家在明年完全不要利润，也只够填1/3。而组件环节利润不佳，许多只有1%-2%，也不能成为降本的主力。
所以2018年的成本下降很可能从上游原料、辅材和技术进步三个方面实现，但不管怎么样，消化这200亿都是非常吃力的。这也进一步加剧行业之间的竞争。
备注：本文截稿之时，惊喜得知光伏电价下调幅度远小于预期，这相当程度上缓解了明年光伏企业的生存压力，也印证了我们上一篇文章《光伏的2018（一）：政企补贴博弈&单多晶企业生死大战 你真的认为政府会通过补贴 毁了光伏行业？》的猜测。
电价调整如下：
一、根据当前光伏产业技术进步和成本降低情况，降低2018年1月1日之后投运的光伏电站标杆上网电价，Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时0.55元、0.65元、0.75元(含税)。自2019年起，纳入财政补贴年度规模管理的光伏发电项目全部按投运时间执行对应的标杆电价。
二、2018年1月1日以后投运的、采用“自发自用、余量上网”模式的分布式光伏发电项目，全电量度电补贴标准降低0.05元，即补贴标准调整为每千瓦时0.37元(含税)。采用“全额上网”模式的分布式光伏发电项目按所在资源区光伏电站价格执行。分布式光伏发电项目自用电量免收随电价征收的各类政府性基金及附加、系统备用容量费和其他相关并网服务费。
三、村级光伏扶贫电站(0.5兆瓦及以下)标杆电价、户用分布式光伏扶贫项目度电补贴标准保持不变。
来源:索比光伏网
