作者：骷髅大白兔 来源：逻辑思语
本文写于6月2日，就是531文件出台的第二天，我就关于531文件的出台缘由进行了分析。
现在回过头来看，本文还不够全面。
比如说，美国和欧盟上个月发表的联合声明里的第四点，重点提到了关于补贴的问题。这使得531文件的出台，有一部分原因是因为承受了外部压力而导致的。
不过，我觉得更主要的原因还是本文里提及的，国家认为目前光伏行业是有能力实现平价上网，在时不我待的情况下，不得不通过这种方式来加速行业平价上网进程。
接下来让我们回顾一下本文。
今天出台了一份重磅的光伏文件。
1、关于电站，明确暂时不安排普通电站建设规模。
2、分布式光伏规模控制在10GW。
3、明确继续支持光伏扶贫项目。
3、是否再组织领跑者基地建设，需要在行研究。言下之意就是领跑者基地也暂时不搞了。
5、积极鼓励不需要国家补贴的项目
这五点，确实对于整个光伏行业是大利空。
电站、分布式光伏、领跑者基地，都被严格控制规模。
分布式光伏还好，至少给了10GW的空间。
电站和领跑者基地直接说暂时不搞了。
末了，最后强调了下，积极鼓励不需要国家补贴的电站项目。
说白了，就是没得补贴了，以后你们只能靠自己了。
说实话，光伏行业，目前还没到可以平价上网的程度，如果没有补贴，行业内没有企业敢说现在他能不靠补贴就能赚钱的。
去年因为火热的光伏行情，国内新增装机量50GW，导致业内企业赚的满盆盈，哪怕小企业都可以开工。
然而，国内企业就是这样，去年光伏赚钱效应好，大家一拥而上，导致十三五规划的光伏指标，去年就完成一大半，那后面还怎么搞。
更糟糕的是，由于去年装机量一下子增加太多，国家光伏补贴缺口达千亿之巨。
这么大的补贴缺口，无疑会成为沉重的财政负担。
所以事实上，今年，特别是最近一个月，早就有很明显的风声在说国家准备降补贴了。
缺口那么大，不降不行啊。
有人非理智的把国家出台这个文件的原因，归咎于SNEC展会上热议平价上网。
我觉得这样找原因的人，有点不着边际。
因为：
1、2020年实现平价上网，已经是现在行业共识，不是某一个人说的。
2、2020年平价上网，是国家十三五规划就明确提出的目标。
3、国家出台文件，少则要2-3个月的商讨，多则要半年甚至数年，绝非儿戏。
国家今天出台这个文件，我敢说至少是今年初就开始研究了。毕竟种种迹象的确表明，当前补贴之下，企业有高额利润。
特别是某单晶企业，去年高达35亿的利润，不是摆明告诉国家，这里有巨大利润。
而某单晶企业的利润哪里来?还不是靠国家补贴下来的，说白了就是赚国家钱。
更何况，去年某单晶企业在单多晶价差高达2元的情况下，还是坚持不降价，以此赚取了高额利润。
去年5月份，单晶硅片价格甚至比两年前的价格还高!
这些国家都是看在眼里的。
大家首先要清楚明白一个逻辑。
国家补贴光伏产业十几年，投入了上千亿资金，不是要把光伏行业扶持成一个只想着吃补贴的行业。
而是需要行业自律，不停降价，居安思危，自发的争取早日上网。
如果有行业懒汉，只想着赚钱高额补贴，不想降价。
那么像今天这样的文件出台，就是情理之中的事情。
这一点，协鑫的觉悟一直是很不错的。
从08年到现在，协鑫集团一直走在光伏行业的降本最前头。
不管当前价格如何，明明掌握了定价权，可以赚取更高额利润，却依然主动让利降价，不停降价。
多晶硅片从2016年初的6块钱，一口气降到4块钱。
多晶硅组件价格从4元/瓦，一口气降到2.6元/瓦，降幅达30%
反观单晶企业是怎么做的?
2016年初，多晶硅片6块钱，单晶硅片6.25，价差只有0.25
2017年5月份，多晶硅片价格4.5，单晶硅片6.5，价差达到2块钱。
这里可以看到，整整一年的世界里，多晶硅片价格下降了25%，单晶硅片价格居然不降反升?
没错，就在一年前的这个时候，单晶硅片比多晶硅片，每片要贵超过2块钱!
而要知道，单晶虽然比多晶天然效率要高，但只要单多晶硅片每片价差超过0.6元，那么实际单晶硅在终端的发电量成本，也就是度电成本，或者说性价比是不如多晶硅的。
可见去年的2元价差是多么的畸形。
所以在去年这个时候，才有了如下的业内感慨。
去年这个时候，单晶硅片价差比多晶硅片贵2块钱的时候。
隆基却忘记他曾经在2016年SNEC展会上承诺要保持跟多晶硅片0.6元的价差。
然而隆基却没想过，他赚取的每一分利润，其实都来自国家补贴。
那么国家愿意看到有人，明明可以降价，明明可以早日平价上网，却只顾着赚钱，不想着社会责任和行业使命，一直不肯降价吗?
这肯定是国家不愿意看到的。
在2015年之前，行业由协鑫说的算，总的来说行业是比较自律的。
因为有协鑫一直在带头降价，很多人不理解协鑫为什么要这样一直跟钱过不去的不停降价。
但实际上这是一个靠国家补贴行业，所应该有的基本行业自律。
2015年的新能源汽车骗补现象层出不穷，就是因为新能源汽车行业缺乏基本的自律。
当行业缺乏自律的时候，国家这个无形的手，自然需要对其加以纠正。
2015年之后，隆基崛起，但隆基虽然作为一家企业，优先考虑赚钱是没错，然而他却忽视了光伏行业还是靠国家补贴的行业。
如果一个不需要补贴的自然产业，你价格想定多高，也没人管你，只要你能卖出去就行。
但光伏行业不行啊。
在这样一个一直依靠国家补贴生存的行业，国家可以允许你赚取合理的利润，来不停扩大规模提高技术水平。
但决不允许你依靠国家补贴牟取暴利。
如果你赚钱的利润，是来自于畸形价差，来自于不肯降价，那么国家这个无形的手，肯定就要掐住行业的源头——补贴，来逼迫你降价。
我之前数篇分析，一直在说这个观点，然而却遭到很多隆基粉的攻击和嘲笑。
但事实上，隆基的确缺乏这方面的觉悟。
就这点眼光和格局，隆基比协鑫差太多了。
这一点，我们可以从16年到现在，单多晶硅片的降价过程看出来。
2016年初，多晶硅片6块钱，单晶硅片6.25，价差只有0.25
2017年5月份，多晶硅片价格4.5，单晶硅片6.5，价差达到2块钱。
2017年9月份，多晶硅片价格4.9，单晶硅片价格6，价差1块钱。
2017年10月份，多晶硅片价格5，单晶硅片5.6元/片。价差缩短为0.6元
2017年12月，多晶硅片价格4.75，单晶硅片价格5.62，价差被拉开到0.87。
2018年2月，多晶硅片价格3.95，单晶硅片价格4.55，价差被拉回0.6的性价比价差。
2018年3月，多晶硅片价格3.8，单晶硅片价格4.55，价差又被拉大到0.75
2018年5月，多晶硅片价格3.25，单晶硅片价格4.5，价差被拉大到1.2元
2018年5月底，多晶硅片价格3.1，单晶硅片价格4.2，在隆基再次宣布大幅度降价后，价差依然在1.1。
2018年6月，多晶硅片价格2.9，单晶硅片4.2，价差又被拉大到1.3元。
我们来对比一下。
2016年初，多晶硅片6块钱，单晶硅片6.25。
现在，多晶硅片2.9，单晶硅片4.2。
两年的时间里，多晶硅片降幅达51%，而单晶硅片降幅只有32%
可以很明显看出，单晶硅片降幅远不如多晶硅片降幅力度来的大。
或者可以这么说，以协鑫集团为首的多晶阵营，降价力度远比以 隆基为首的单晶阵营来的大。
然而即使如此，隆基却依然为了业绩，为了利润，在降价之事上，还是一直扭扭捏捏的。
就说从今年2月份开始，多晶硅片价格从3.95降到现在2.9，降幅达25%
而隆基只从4.55降价到4.25，降幅只有7%……
对比一下才知道差距。
那么隆基是降不动了吗?非也非也。
你不见那些隆基粉，一个个在隆基降价到4.25元的时候，依然煞有其事的有数据的分析隆基目前毛利率依然有20%
且不说隆基粉的这个数据计算准不准确。
我们可以从另外一个公开数据来推导。
就在前天，白城领跑者基地的EPC中标结果出炉。
最低的白城4号地块，中标价格是4.57元/W.
这个4.57元/W是这个EPC总包价格。
那么分摊到组件价格上是多少呢?
我们以最乐观的45%来计算吧。
4.57*45%=2.05元/W……
2.05元/W意味着什么呢?
也就是说，当前单晶PERC组件价格还要再降25%，才能满足领跑者基地的价格要求。
当然，上面这个测算的2.05元/W，只是一个估测值，具体多少我们还并不清楚。
但即使用4.82这个相对较高的价格来计算，那么单晶PERC组件的供应领跑者基地价格，也绝不会超过2.2元/W。
那么问题来了。
这次第三批领跑者基地，单晶阵营为了能够拿下市场份额，低价血杀。
却给国家一个错觉就是，你们光伏产业，已经可以达到这么低的度电成本了啊……
并且，会给国家一个感觉就是，你单晶PERC组件价格明明可以用2.2元/W供应领跑者基地，为什么外面市场要卖2.66元/W?
再比如说，今天刚出来的技术领跑者基地：
比起同样同一批中标的晶澳，给出的2.28元/瓦的价格，居然高出了整整1.71倍价格。
吹牛逼吹到技术领跑者基地了，那国家自然会觉得，你既然1年后就可以到1.329元/瓦的价格，那现在还卖2.66元/瓦?
再加上一直以来，单晶硅片的降价幅度和力度都不如多晶硅片大。
正如上面所说，最近三个月，多晶硅片降幅达25%，单晶硅片降幅却只有7%。
那么国家肯定不满意了，既然你明明成本那么低，为什么还不降价?
于是，《关于2018年光伏发电有关事项的通知》这份531文件就出炉了。
就是因为，某单晶企业，一直扭扭捏捏不肯降价。还用实际行动吹牛告诉国家我可以把成本做到这么低，偏偏我还就不大幅度降价。
国家看不下去，自然就出台文件，倒逼企业降价。
以前有补贴，规模不设限制，你们活得很滋润嘛，都不肯降价。
那好吧，那我就把补贴去掉，规模给你限制，看你们还降不降。
所以，这才是今天出台这份文件，我觉得背后的真正缘由。
国家要倒逼企业降价，倒逼行业整合，倒逼落后产能淘汰。
原本，协鑫集团一直做得不错，这么多年一直在拼命的降价，因为他有这个觉悟，我们光伏产业如果不及时降价，国家就会逼着我们降价。与其让国家逼我们降价，还不如我们自己主动降价。
但可惜，隆基就是一直没有这个觉悟。
事已至此，文件都出台了，怎么办?
首先，可以预见的是。
1、不管多晶硅片和单晶硅片，价格肯定还会再降!
降到哪里?
我估计今年内多晶硅片得降到2.2，而单晶硅片至少要降到2.8才行，这样才能至少回到0.6元的合理价差范围。
目前多晶硅片价格最低价已经出现2.8，顶多也就是再降个20%。
而单晶硅片目前4.2，要降到2.8，得降35%才行!
这也是没办法，谁让多晶硅片提前降价那么多了，而单晶硅片一直扭扭捏捏不肯降价呢?现在就到了单晶硅还债的时候了。
2、硅料还会降。
目前硅料价格，各大硅料厂都有丰厚利润空间，可以预见该文件出台后，硅料高额利润的历史将很快结束。
硅料不降价，除了市场需求因素以外。
跟通威、大全这样主要外售硅料的企业是有一定关系的，到时候硅料价格下降对这类企业冲击最大。
至于保利协鑫这种90%的硅料都是自供，只有10%外售，对整个硅料市场价格影响不大。所以硅料价格降不下来，跟保利协鑫是一点关系都没有。
事实上，保利协鑫由于市场输出端产品就是硅片，所以最近多晶硅片持续大幅度降价，已经是保利协鑫在不停的用自己的硅料利润，来补贴硅片成本了。
奈何光伏市场里有这样觉悟的人太少了，不然也不至于国家来倒逼行业降价。
2、在这样降幅下，不管单晶硅还是多晶硅，中小厂，肯定都活不下去。
而到了今年二季度，多晶的小厂基本也全关了。
那么接下来，如果单多晶价格还要再跌。那么可以预见到的是。
接下来不只小厂要关，就连中厂也得关了。
到时候，行业内只有真正的龙头企业才能存活下去。
这是我国光伏产业平价上网前，最后一次的洗礼，也是最残酷的一次洗礼。
预计今年行业大洗牌结束后，明年就会把所有落后的产能全部淘汰，只有最先进的，成本最低的产能能够存活下来。
届时，产能过剩的局面才能得到缓解。
这实际上就是一个优胜劣汰的过程，很残酷，但也是必定要经历的阶段。
现在大家拼命扩产，就是为了能让自己的产能是先进的产能，成本最低的，这样才有可能在接下来的优胜劣汰过程中存活下来。
你不扩产，就是等死。
扩产，就是拼命。
那么是拼命还是等死，最近一年各大企业的动作，已经给出了自己的答案。
比如说协鑫集团，今天花旗银行的研报给出数据。
因设计优化，新疆工厂的产能将提升到5万吨(此前为4万吨)，资本支出保持不变。投产后，保利协鑫的总产能将增加到12.5万吨。第一阶段(2.5万吨)的建设将于2018年6月完成(比早前指引的2018年9月更早)，并将与2018年第四季度实现全面增长。
保利协鑫预计届时将实现50元/公斤的总成本和28元/公斤的现金费用。这要归功于0.23元/公斤的低电费，以及对冶金用硅供应的良好控制。该公司预计，即使是新疆的同行也可能需要3-4年的时间才能赶上如此低的成本。
保利协鑫这么低的成本，是业内最低的，可以预见，协鑫集团作为行业龙头，是肯定能活下来。
就如同协鑫集团在2011年的全球光伏大倒闭潮中活下来一样。
到时候国内行业内能像协鑫集团这样活下来的大型企业，我估计不会超过10个。
各个环节，可能只会有3-5个龙头企业存活。
这是光伏产业平价上网美好图景的最后一次洗礼，希望大家都能努力活下来。
